余额宝收益变化牵动无数人的内心纠结(组图)

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相信大部分投资者都非常担心余额宝收益率的持续恶化。毕竟这是一款开启全民理财新时代的产品，尤其是最受小白理财经理青睐的互联网婴儿产品。时至今日，尽管互联网理财产品琳琅满目，但大家依然形影不离，可见对他们的喜爱。因此，余额宝收入的变化牵动着无数人的内心纠葛。

自2013年6月上市以来，余额宝已经创造了超过1700亿元的收入，日均超过1亿元。 7天年化收益率高达6.7%，让所有余额宝用户为之欢呼。那么，今天余额宝怎么了？

余额宝简介

月宝是蚂蚁金服的核心业务板块之一。是天鸿基金与支付宝联合打造，由天鸿基金管理和销售的理财产品。它本质上是一种货币市场基金。

余额宝作为现金管理产品，具有“准储蓄”的特点，安全性高现金备付率的监管指标，流动性强，收益相对稳定。随时转入、转出、消费、理财等功能受到广大用户的欢迎。

经过短短几年的发展，余额宝已经不再是天鸿基金的主导地位，而是引入了博时基金等20只货币基金为用户提供服务的大型基金平台。截至目前，余额宝总规模已达到1.94万亿元，用户数已超过5.8亿。

余额宝诞生之前，中国的老百姓很少有其他理财选择。基本上，它们主要以银行存款或金融产品为基础。而自余额宝以来，各种互联网宝贝品类层出不穷，其中大部分是余额宝首创，包括直接对标余额宝的微信支付的金币通。因此余额宝具有互联网理财产品“风向标”的作用。

总之，余额宝是互联网婴儿用品中最熟悉的。国内74只互联网货币市场基金收益率几乎与余额宝持平。

余额宝收入变化

据天天基金网4月5日数据，余额宝当前最新收益率为2.3700%，万股收益率已跌至0.6135。这成为余额宝历史上最低的年化收益率，也正是因为这样的变化，让很多投资者在心理上纠结。

但实际上，余额宝的收益率已经跌到了这样的境地，不是从今年开始，而是从2018年开始。最明显的一次发生在去年7月央行定向降准之后，直接下跌。打破3.0，然后一直向下滑动。

后来，在这种收益下滑的趋势下，大量机构投资者开始选择退出余额宝。随着收入的进一步减少，不少个人用户也将余额宝中的资金取出，存入银行或其他渠道。比如支付宝旗下的常规理财产品就很受欢迎。

为什么余额宝的产量越来越低

余额宝收益率下降除了内部主动分流的目的外，主要与央行货币政策的宽松趋势有关。

首先，为防范流动性风险，在监管的引导下，余额宝从去年年初开始实施限购。大家应该还记得，在那段时间，如果要转入余额宝，必须在早上9:00认购股票，但认购总额是每天设定的，直到申购完成。于是，用户到处抱怨现金备付率的监管指标，支付宝正式改变策略破解限购令的影响。从当年5月开始，每个月都会推出几只货币基金，到今天，有20只货币基金为用户提供服务。

不过，一开始，大家只知道天鸿基金。为了让更多用户在不受限购影响的情况下随时转入余额宝，他们采取了导流引流的方式，不断为新老用户引入新币资金。最明显的举措是提高新货币基金的7天年化收益率。目的是为了“瘦身”过大的天鸿基金，这也是监管为防止单一货币基金规模过大而带来的流动性风险。

截至目前余额宝20只货币基金中，天鸿基金收益率仍然最低，“破2.4”。

其次，是市场资金日趋宽松的影响。众所周知，央行去年已经连续四次降准。今年年初，全面降准再次启动，给银行理财产品、货币基金等市场收益率带来下行压力。

由于余额宝是货币基金，其主要投资领域为银行协议存款等低风险产品。随着银行自有资金的增加，协议存款必须减少，否则银行的议价能力就会提高。结果，余额宝的收入创下了今天上市以来的新低。

可以看出余额宝收益率跌破3.0，不全是市场资金的原因。还有分流余额宝本身的目的。这一点从余额宝的资金规模也可以看出。一开始引入的基金都是名不见经传的小基金公司。