新三板做市商13家做市商获减免资格安信中泰证券夺得前三甲

见习记者晏颖

2021年第一季度做市商评估结果已出炉。哪些证券公司上榜？

4月15日晚间，全国中小企业股份转让系统发布2022年一季度做市商评价结果，共有13家做市商获得做市交易手续费减免条件。其中，安信证券、中泰证券、开元证券分获前三名，综合排名前5%，手续费减免比例达100%。

全国中小企业股份转让系统表示，2022年一季度做市交易稳中向好，做市股总成交量约1.34.88亿元，占比5 3.占市场总成交量@>86%。做市商制度是新三板市场的一项重要制度创新做市商 库存股票，对提高市场流动性、促进股价发现、形成市场良性循环具有重要意义。

不难发现，在新三板的顶级做市商中，中小型公司也不少。与其他券商主营业务相比，新三板做市商更加开放，中小券商有机会分一杯羹。科创板做市商机制后续实施后，更多龙头券商将加入战局。

13家做市商可减免

根据《全国中小企业股份转让系统做市商评价指引（试行）》，全国中小企业股份转让系统完成2022年一季度做市商评价工作。本次评估对象为2022年一季度69家做市商开展做市业务，13家做市商符合做市交易手续费减免条件，合计减免400万元以上在做市商交易手续费方面，占一季度做市商的比重。 73.总手续费的31%。

具体看做市商评价的排名——

一、综合排名前5%（含）（手续费减免比例100%）：安信证券、中泰证券、开元证券

二、综合前5%~10%（含）（手续费减免比例70%）：东北证券、九州证券、

三、综合前10%~20%（含）（手续费减免比例50%）：上海证券、中山证券、联储证券、

国股转公司表示，通过对综合排名前列的做市商给予不同程度的交易手续费减免，鼓励和引导新三板做市商积极合规开展做市业务，发挥行业优秀做市商示范效应，持续拉动市场。活力。 2022年一季度，做市交易将稳中有升。做市股总成交量约为1.34.88亿，占市场总成交量的53.86%。

做市商制度是新三板市场的一项重要制度创新，对于提高市场流动性水平、促进股价发现、形成市场良性循环具有重要意义。做市商评价是新三板坚持和鼓励做市交易蓬勃发展的重要制度保障。下一步，新三板将继续开展做市商评价激励工作，跟踪评价制度实施效果，优化评价激励机制，促进做市商制度持续健康发展。

新的做市商出现

根据《评估指引》，全国中小企业股份转让系统对做市商进行季度评估，自然对做市商进行年度评估。做市商的评价采用评分制，评分项目包括评分项目和扣分项目。评分项评价做市商的做市规模、流动性供给和报价质量，扣分项评价做市商未规范履行报价义务的情况。

其中，在评分项目方面，满分100分，新三板按照三个制表和权重计算评分项目：

(一）做市量表满分40分，包括做市股个数和做市股市值，各指标满分20分。

(二）流动性供给满分40分，包括做市量、个股成交量占比、下单深度三个指标。每个指标的满分是20分、10分、10分。

(三）报价质量满分20分，其中做市商最佳报价时间和买卖差价两个指标，每个指标满分10分。

基金君发现，根据近两年全国中小企业股份转让系统公布的做市商排名统计，新的做市商不断涌现。安信证券、开元证券均从前五名甚至前十名进入行业前三名，而东北证券、联储证券等公司的排名也在上升。

东北证券在2021年年报中表示，虽然新上市公司数量和股份转让系统做市公司数量有所减少，但北京证券交易所的设立、深化新三板改革落地。为实现北京证券交易所创新层与基础层与证券交易所系统的融合发展和制度联动有序实现，证券交易所系统进一步强化了证券公司提高执业质量的要求.

期待科创板做市商机制落地

与其他券商的主营业务相比，新三板的做市商更加开放，中小券商有机会分一杯羹。做市商机制实施后，将有更多头部券商加入。

今年1月，中国证监会官网发布了《证券公司科创板做市交易业务试点规定（征求意见稿）》在科创板引入做市商机制。 《做市商条例》共十七条做市商 库存股票，主要包括做市商准入条件和程序、事中事后监管等六个方面。

在准入条件上，初期参与试点的证券公司除具备完善的业务计划、专业人才、技术体系等外，还需满足资本实力（上期净资本12个月连续不少于100亿元）。 )、合规风控能力（近三年A类及以上类别评级）等。

平安证券指出，引入做市商交易机制有利于增加市场活跃度，稳定市场波动。对于关注度较低的公司，做市商可以积极做市，保证交易进度，增加市场流动性。对于交易不活跃的股票，交易量的突然变化可能会导致股价暴涨。在低迷时期，做市商可以参与做市，抑制市场投机行为，减少市场波动。

到2021年底，连续三年分类评级A级以上证券公司28家，2020年净资本不低于100亿，符合条件的券商共计26家再加上其他限制，最终获得做市资格的券商将少于26家。在新三板做市商经验丰富、资源分布深度较深的大型券商有望抢占先机。中泰证券、申万宏源等先发优势。