【干货】私募股权基金投资计划与流程（一）

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1、私募股权基金投资计划及流程 卢雄峰 目录 l Part I 私募基金概览 l Part II 私募基金运作概览 l Part III 私募股权投资基金项目融资流程 l Part IV私募股权基金投资需要注意的问题 l 第五部分探讨风险投资-高新技术企业-资本市场的关系 第一部分私募基金概述 l 概念：私募股权、私募股权投资、私募股权投资基金 l 私募股权是指经验丰富的投资者直接发行私募证券的有限数学；私募与公开募股（向公众募集）相反。私募股权投资者包括保险公司、养老基金、夹层基金、股权基金和信托以及个人（在某些条件下）。私人证券类型：债券、股票和混合证券。美国法律：根据 1933 年《证券法》，Bill D 规定没有公开注册、私募流程要求

2、有一个类似于公开发行招股说明书的私募备忘录。更轻松！私募股权投资（Private Equity Investment） 私募股权 欧洲私募股权和风险投资协会（EVCA） 定义：向私营公司提供股权资本，可用于开发新产品和技术、增加营运资金、收购或改善公司的业绩。财务状况也可用于解决所有权和管理问题。例如，家族企业的持续经营或管理层收购。严格来说，风险投资是私募股权的一个子集，是指在创立、早期发展或扩张阶段的股权投资。著名评级机构标准普尔的定义：是各种另类投资、非上市公司股权投资、风险投资、大中型杠杆收购、夹层债权和夹层股权投资、实物投资的总称。房地产投资等；还包括上市公司。公司非公开协议投资

3、投资（PIPE）有两个显着特点：一、最终通过发布获得收益； 二、还需要对企业实施密切的监督和必要的辅导支持，比如通过企业发展战略、完善公司治理等战略提升企业价值。私募股权投资基金 私募投资项目融资流程 私募投资项目融资流程规划方案1、起草目标2、制定销售策略3、聘请律师等中介服务机构4、召集及启动工作会议主要负责人管理层、法律顾问、审计财务顾问、相关文件尽职调查清单编制1、中介机构尽职调查2、审计、估值分析3、宣传准备（预告信息备忘录）4、起草保密协议CA保密协议NDA5、选择潜在投资者6、准备管理层介绍和数据室投资者名单投资者名单推荐信，信息备忘录保密信协议投资基金参与投资基金参与及推广阶段买方尽职调查尽职调查谈判谈判结算结算Se ttlement Delivery Information Memorandum 签订保密协议的私募股权基金收到公司（财务顾问）出具的信息备忘录，是对融资公司的全面详细介绍，一般50多页股权投资必须注意的风险因素，数据来源于行业研究、资料由融资公司提供，并与管理层尽职调查数据室数据估值（Valuation）建立更复杂的现金流贴现方法财务预测模型预测未来5-10年的年度净现金流情况，预测期末现金流量终值（预测期末当年所有未来现金流量的折现值） 对所有净现金流量进行折现股权投资必须注意的风险因素，得到公司现值。由于这些假设，还进行了一系列敏感性测试。